“T+0”产品大比拼 场外基金优于银行理财

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并不是基金的专利，市场上同类型的产品还包括券商“现金宝”以及T+0产品。

门槛：1元起可买基金

在所有产品中，门槛最低的是基金。在余额宝1元就能起买，以汇添富收益快线为代表的场内申赎型货基起点为1000元，而货币ETF 申赎的参与门槛同为1000元，二级市场买卖起点则为1万元。

银行方面，“日日金”、工行“灵通快线”、中行“日积月累”、建行“日鑫月溢”、平安“聚财宝”、浦发“天添盈”等产品门槛都是5万元。

此外，华泰紫金现金管家、信达现金宝、中信现金增利等券商现金类产品门槛也均为5万元。

不过，基金类产品虽然申购门槛较低，但多设置了赎回门槛。在场内申赎型货基中，均会在提前一天设定出下一个交易日的可赎回总额，一旦开盘额度用完，投资者只能等待下一个交易日再申请。而场外T+0货币基金则对大额赎回做出限制。

收益率：

券商现金类收益较高

在针对股票账户资金的T+0产品中，券商现金类产品在收益率上要优于场内货币基金。

以8月23日为例，券商现金类产品中收益最高的是中信建投悠享财富2号，7日年化收益率为6.38%；场内T+0货币基金中，最高的招商快线A，7日年化收益率为4.09%。

针对普通客户，场外T+0基金又优于。目前来看，有多只货基推出T+0交易，且都属于规模较大，业绩较为稳定的货基，其7日年化收益一般在4%左右，而绝大多数银行的“T+0”产品预期年化收益率维持在2.3%左右。如“聚财宝”日添利个人人民币产品2.73%的收益率设置，相比其他银行已属偏高。

费率：银行券商偏低

免收申赎费用是“T+0”产品的基本特征，无论是基金、券商还是银行大多产品都遵循这一原则。

在场内T+0货基中，管理费、托管费、销售服务费等加起来，均不到1%。其中大成现金宝货币A最高，为0.95%，最大的A仅有0.64%。

场外T+0货基方面，对接支付宝的余额宝业务，其在转入、转出以及快速取现上均不收取费用，整体费率水平相对较低；数米现金宝、天天基金活期宝等对接的海富货币、南方增利等产品费率则也在0.6%左右，略高于天弘增利宝。

券商现金类产品费用更低，以现金牛货币为例，管理费0.33%，托管费0.12%，合计为0.45%，其余产品多在这个区间。

银行“T+0”产品的费用不尽相同，如招行日日金销售费率是0.5%，工行“灵通快线”产品管理及托管费仅有0.23%。