潍柴动力成功发行7.75亿美元高级境外永续债券

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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　潍柴动力成功发行7.75亿美元高级境外永续债券
　　2017年9月7日，潍柴动力利用境外全资子公司平台成功发行一笔7.75亿美元高级S规则境外永续债券，发行利率仅为3.750%，本次债券是潍柴动力在国际债券市场成功发行的首支永续债券，极大提升了潍柴动力在国际资本市场的知名度、美誉度和品牌影响力，为中国工业领域潜在发行人确立了定价基准。
　　经营强劲、结构合理，获得同行业最高评级
　　2017年8月31日，潍柴动力披露2017年中期业绩报告，各项经营指标表现强劲：实现营业收入723.13亿元，同比增长69.9%；实现归母净利润26.5亿元，同比增长147.4%；利润增幅大于收入增幅，2017年上半年盈利大于2016年全年盈利。
　　凭借多领域的市场主导地位、多元化的业务布局结构、稳健的财务现金状况及特有的行业稀缺价值，虚拟现实技术潍柴动力获得评级机构惠誉上调投资级评级，由BBB升至BBB+，展望“稳定”；评级机构标普将潍柴动力评级展望由“负面”上调至“稳定”，同时确认其BBB长期企业信用评级。
　　作为一家非央企，潍柴动力的信用资质获得国际评级机构的较高评级，移动互联为中国装备制造企业的国际评级树立了标杆。
　　高效路演、超额认购，受到市场热烈追捧
　　2017年9月4日起，潍柴动力在香港和新加坡举行了为期2.5天的债券路演，与近100名国际知名投资者进行了面对面的高效沟通。基于潍柴动力多元化的业务结构和强劲的经营表现，境外投资者对潍柴动力表现出浓厚的投资兴趣。
　　2017年9月7日，潍柴动力宣布发行基准永续债券，初始价格指导区间为4.250%，下午3：30向市场宣布认购簿规模已经超过56亿美元，超额认购超过7倍。最终价格大幅收窄50个基点至3.750%。
　　本次发行金额较大，但仍获得资本市场7倍以上的超额认购，移动互联技术充分显示了国际投资者对潍柴动力经营发展的高度认可。
　　大规模低成本、投资者构成多元，塑造境外发债典范
　　根据认购簿的质量和规模，本次发行是2016年初至今中国非央企发行人所发行的利率最低的美元永续债券，同时也是中国企业永续债券发行金额最大的一笔交易。
　　此次发行，最终投资者分布有50%为长期基金、17%为银行、13%为企业、8%为保险投资者，为本次债券后续二级市场的交易奠定良好基础，也为潍柴动力建立了广泛的国际投资者基础，拓宽了境外融资渠道。
　　总的来看，潍柴动力业务及财务的强劲表现，全程电商以及对资本市场风险因素的全盘考虑，积极迅速应对，是本次债券成功发行的关键。
　　潍柴动力之“战略魔方”
　　在经济新常态背景下，潍柴动力主动转型，超前布局战略性新兴业务；调整结构，平滑波动规避系统性风险；逐步由中间配套向整体解决方案转型，在行业率先实现第二次腾飞。目前，战略转型和结构调整已基本到位，掌控丰富的全球战略资源，虚拟现实形成了国内外业务布局合理、整车整机带动显著、黄金产业链动力总成为核心、智能物流为新业态的多元化生态结构。
　　各业务板块战略承担、战略角色、执行策略及现有资源已经非常明确。未来，潍柴动力将根据动态变化，适时恰当地将“战略魔方”进行科学搭配、有效整合、适时调整，实现【(1+1)>2】2的战略效果及生态系统的有效协同。（kcmvc30a）
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