临时缺钱 抵押理财产品可救急

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　　导读：手中有闲置资金，到银行购买理财产品已不新鲜，可是购买了理财产品后，再次“套现”却比较难。在银行降息后，理财产品的收益率也正在下滑，如何提高理财产品的吸引力，银行正考虑另一个途径增加理财产品的流动性。
　　笔者调查发现，目前各家银行都在想方设法增加理财产品的流动性，增强各自理财产品在市场上的吸引力。而建行一款理财产品已正式上市交易，已经走出理财产品类资产证券化的第一步。此外，以理财产品等进行质押贷款，用套取的现金解决个人燃眉之急，这样的融资方式开始走俏。
　　增加理财产品流动性
　　理财产品近年来发展速度惊人，2011年理财产品的发行规模已超过10万亿元，远超基金。不过进入7月份后，由于降息的影响，理财产品的收益率也在下滑，吸引力下降。
　　目前主流的理财产品期限设计合理，收益率稳定且高于定期存款，在资本市场长期低迷的背景下，逐渐取代基金成为最受欢迎的投资产品，而与基金、债券、股票等其他投资品相比，理财产品的流动性却处于劣势。目前绝大多数银行的理财产品都是有固定发行期限，在申购日截止后，一款理财产品在发行期内处于封闭状态，购买者不能提前赎回变现，发行模式上类似于封闭式基金。
　　中山某股份制银行行长表示，目前各家银行都在想方设法增加理财产品的流动性，增强各自理财产品在市场上的吸引力，但目前受到监管合规要求的限制，绝大多数银行的理财产品系列中缺乏开放式品种，对一些购买理财产品尚未到期但又急需套现的客户来说，银行暂时无法满足其需要。
　　“虽然理财产品无法提前赎回，但通过其他渠道变相获取资金的途径并未堵死。”该负责人表示，“目前该行正在研发可以作为质押品的新型理财产品，在完成产品设计和合规审批后，很快就能推出市场。”该负责人表示，理财产品从性质上更像债券，应该可以按照债券的模式进行质押。
　　理财产品可应急贷款
　　不过，笔者调查发现，以理财产品等进行质押贷款，用套取的现金解决个人燃眉之急，这样的融资方式开始走俏。
　　中山在淘宝开网店的市民胡先生，近日因资金周转不灵急需贷款，但因为没有抵押物，一直无法成行。他在向某国有银行咨询贷款时，知道此前在该银行购买的10万元理财产品，可以用来质押来解决不时之需，最后，胡先生从该行获得了9万元的质押贷款。
　　所谓个人理财产品质押贷款，是指借款人以本人名下、银行销售的本外币理财产品受益权设置质押，从银行取得人民币贷款，到期归还贷款本息的一种信贷业务。产品质押贷款相较于目前不少个人贷款而言，在贷款利率及放款速度上都有明显的优势。不过，这家银行的工作人员表示，“理财产品的质押只能在本行内部，质押贷款的利率通常会高于理财产品的预期最高收益率。”
　　对于可以办理抵押贷款的投资者而言，银行会针对不同的理财产品以及个人信用状况，给予相应的贷款额度。以兴业银行  为例，以保本型理财产品办理个人理财产品质押贷款，人民币理财产品最高质押率为90%，外币理财产品最高质押率为80%。
　　上述股份制银行负责人则表示，并非所有的银行理财产品都可以质押。通常银行规定风险低、收益稳定的理财产品才能做质押，像风险较高的房地产信托、企业信托类理财品就不能做质押贷款。而且一般都是本行发售的理财产品才可以在本行做质押。
　　基金化成发展趋势
　　除了质押，理财产品像开放式基金一样直接上市交易，可能是未来发展的大趋势。笔者调查发现，建行最近推出了业内首只可交易的理财产品。据该行的产品介绍显示，该款理财产品是一款固定期限资产组合人民币理财产品，投资者认购起点为5万元，并以5万元的整数倍递增。与众不同的是，该产品拥有一个“52001”的交易代码，投资者可以每天在交易平台上买卖该产品，建行每天公布该产品的净值，投资者可围绕净值上下波动1%范围内进行买卖。
　　笔者调查发现，能够进行交易的“净值型”理财产品并不是建行首创，招商银行  、光大银行  、深发展  等股份制银行均曾推出类基金运作的理财产品。“今年以来，银行理财产品收益率逐渐走低，不少商业银行纷纷对产品进行革新，基金化就是一个新方向。”工行中山分行的个金部相关负责人表示。