百威英博1000亿美元并购SABMiller

寂静天花板

全球啤酒行业的老迈百威英博终于与老二SABMiller走到了一路。美东时光9月28日，百威英博和SABMiller的并购买卖获得两边大都股东批准，价值跨越千亿美元的生意尘埃落定。
百威英博宣布通知布告称，公司将以每股45英镑收购SABMiller，买卖总价跨越1000亿美元。百威英博给出了现金、“现金+股权”两种付出计划，两边将不晚于10月7日决议终极的付出方法。估计该买卖于10月10日完成。
美东时光9月28日早间，百威英博在布鲁塞尔召开股东年夜会，大都投资者投票支撑归并买卖。随后，SABMiller（LN:SAB）在伦敦召开股东年夜会，持股比例跨越95%的SABMiller股东投票批准归并。依据两边协定，获得持股比例跨越75%的股东支撑后，归并买卖经由过程。
百威英博在通知布告中称，两家公司归并后将往失落SABMiller的名字。10月5日，SABMiller将在伦敦买卖所、约翰内乱斯堡买卖所摘牌。10月11日，两家公司归并之后，将以一个新的团体在鲁塞尔泛欧买卖所上市，并在纽约、南非、墨西哥第二上市。业内乱估计，归并后，新的百威英博将拥有全球啤酒酿造市场46%的利润和27%的出产量。
从告竣收购意向到终极与SABMiller胜利联婚，百威英博花了一年多时光。2015年9月，在多次传出并购新闻后，SABMiller宣布通知布告称，董事会收到了百威英博的收购要约。两家公司股价回声上涨。2015年10月，两家公司就收购原则性条目告竣协定，但因订价题目，收购买卖迟迟没有敲定。
两边连续会谈之际，为了整合进行营业剥离、应对反垄断审查等工作陆续睁开。斟酌到列国反垄断审查请求，百威英博许诺将出售SABMiller旗下十多个营业，此中包含世界畅销的啤酒品牌Miller Lite、Peroni和雪花啤酒。具体来说，在欧洲，SABMiller将意年夜利啤酒品牌Peroni和荷兰啤酒品牌Grolsch的全球经销权出售给日本朝日团体控股有限公司；在美国， SABMiller以120亿美元的价钱将旗下合伙公司MillerCoors LLC 58%的股权出售给其合伙伙伴Molson Coors Brewing Co，后者持有MillerCoors余下42%的股权；在中国，SABMiller剥离了其持有的华润雪花49%股权，出售给华润啤酒。
本年7月，因英国脱欧导致英镑汇率波动，SABMiller股东以为英镑暴跌晦气于买卖条目，暂停了两家公司的┞符合工作。终极，百威英博(AB InBev)将收购价从每股1英镑晋升至45英镑，获得了包含Allan Gray Ltd．、Davidson Kempner Capital Management和Elliott Management Corp．在内乱的SABMiller年夜股东支撑。
市场广泛以为，两年夜啤酒商强强结合，可以经由过程资本整合来实现利润最年夜化，摊薄本钱，削减彼此之间的竞争耗费。百威英博、SABMiller在全球市场的营业重叠并未几，归并完成后，其分销收集可以进一步扩展，两边都可借重进进对方具有上风的市场。
百威英博主攻欧洲、亚洲、北美及拉丁美洲北部市场。可是，近年来，百威英博在美国、西欧等市场的受接待度有所降落。财报显示，2016年第二季度，受啤酒销量降落和汇率波动影响，百威英博营业总收进为108.1亿美元，同比降落2.2%；净利润为17.3亿美元，同比降落13%。作为百威英博第二年夜市场的巴西，第二季度销量同比下滑4.5%，跌幅较首季有所放缓，但仍低于团体预期。
非洲被视为全球最后一个快速增加的啤酒市场。百威英博估计，将来几年，非洲市场的啤酒销量增速将是其他地域的三倍，在全球年夜陆市场的份额占比将由2014年的6.5%升至2025年的8.1%。
SABMiller由南非SAB公司和美国Miller公司归并而成，在伦敦和约翰内乱斯堡股票市场分辨上市。此中，南非SAB公司总部设在约翰内乱斯堡，是世界有名酿酒厂商。上个世纪90年月起，南非SAB敏捷开辟了撒哈拉以南的非洲国度、东欧、拉美甚至中国的市场。
收购SABMiller后，百威英博可进军涵盖17个国度的非洲啤酒市场，以缓解其在美洲、欧洲市场的疲软。百威英博估计，买卖完成后，SABMiller非洲市场进献的收益将在百威英博总收进中占9%。
百威英博总部位于比利时鲁汶，在INB-Euronext证券买卖所上市，并以美国存托凭证情势在纽约证券买卖所第二上市。2016年1月，百威英博在南非约翰内乱斯堡买卖所上市。公司旗下拥有跨越200个啤酒品牌，营业广泛全球25个国度和地域，在中国拥有百威啤酒、哈尔滨啤酒和雪津啤酒三个品牌。